滋補類品種一直以來在中藥原料消費中占據(jù)重要地位，特別是補虛類的消費需求在近10年中增長最為顯著。2020年之后，受新冠疫情影響，滋補類品種消費明顯回落，近期因國內(nèi)防疫政策調(diào)整，該品類的社會消費量迎來小幅回升。2023年，隨著產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)逐漸恢復，滋補類品種消費又會發(fā)生怎樣的變化？

 

 

　　補虛類消費回落明顯，但已開始回暖

 

　　1.1 輿情監(jiān)測：近兩年補虛類原料的大眾關(guān)注度逐漸提升

 

　　

　　圖1：2021-2022年補虛類中藥原料搜索指數(shù)變化（來源：百度輿情）

 

　　從輿情監(jiān)測看：2022年，受民眾健康消費需求增加的影響，補虛類搜索指數(shù)穩(wěn)步上升。2022年，補虛類平均搜索指數(shù)143，比2021年增長7.27%。2022年2月開始，補虛類搜索指數(shù)逐步上升，于2022年11月出現(xiàn)搜索峰值。

 

　　通過比較發(fā)現(xiàn)，2022年，民眾對健康消費需求意愿相比2021年顯著增長。究其原因，一方面是近3年的疫情，民眾的健康消費需求明顯增長；另一方面，2022年10月之后，滋補類品種消費迎來需求旺季，補虛類原料消費人氣增加，同時，2022年12月國內(nèi)疫情防控政策改變，民眾對補虛類中藥原料、中成藥以及保健品需求出現(xiàn)快速增長。

 

　　1.2  群體監(jiān)測：健康消費群體更趨于年輕化

 

　　

　　圖2：2021年和2022年補虛類中藥原料消費需求年齡分布

 

　　從群體監(jiān)測看：2022年，中青年對補虛類中藥原料的需求占比有所提高。2022年，補虛類消費群體依舊以中青年為主，其中19歲以下群體占比達到3.05%，較2021年增長0.57%；20-29歲群體占比達到30.38%，較2021年增長0.85%；30-39歲群體占比達到46.42%較2021年增長0.72%。

 

　　值得留意的是，新冠疫情持續(xù)使得民眾的健康理念明顯提升，醫(yī)療及保健消費群體趨向年輕化，中青年成為未來健康消費的主導；同時，30歲以下消費群體未來在健康保健產(chǎn)品的消費也將迎來較大增長。

 

　　1.3 消費監(jiān)測：民眾消費能力雖有下降，醫(yī)療保健類支出較高

 

　　

　　圖3：2020-2022年居民消費價格指數(shù)波動情況（來源：國家統(tǒng)計局）

 

　　從消費監(jiān)測看：新冠疫情下，民眾消費支出處于較低水平，但醫(yī)療保健類支出相對較高。2020-2022年，居民平均消費價格指數(shù)分別為100.0、100.1和100.1，呈現(xiàn)小幅波動，2022年波動相對緩和；2020-2022年，平均醫(yī)療保健類居民消費價格指數(shù)分別為100.1、100.0和100.0，價格波動更小一些，2022年波動幅度同樣更為緩和。

 

　　通過比較發(fā)現(xiàn)，居民消費價格指數(shù)與疫情形勢呈負相關(guān)，受通貨膨脹及物價上漲因素影響，居民消費價格指數(shù)普遍低于100.0；而醫(yī)療保健類居民消費指數(shù)與疫情呈現(xiàn)正相關(guān)，居民的醫(yī)療支出和保健支出比例有所提高，消費價格指數(shù)普遍高于100.0。

 

　　1.4  需求監(jiān)測：補虛類消費因需求拉動開始逐步回暖

 

　　

　　圖4：2021-2022年補虛類中藥原料價格指數(shù)變化

 

　　從需求監(jiān)測看：2021年價格指數(shù)因生產(chǎn)成本提高震蕩上行，2022年則因原料行情回落而小幅回調(diào)。2020-2022年，中藥原料迎來紅利期，各類中藥原料生產(chǎn)規(guī)模也達到了近5年來的峰值，補虛類原料生產(chǎn)也同樣如此。

 

　　2022年1-4月，補虛類原料行情持續(xù)走堅，價格指數(shù)依舊在高位運轉(zhuǎn)；5月后，隨著部分原料產(chǎn)能激增，資本和商家紛紛套現(xiàn)，價格指數(shù)開始明顯回調(diào)，如阿膠、蛤蚧、北沙參、金蟬花、枸杞子、山藥、肉蓯蓉、黃精、太子參等均出現(xiàn)不同程度的回調(diào)行情。

 

　　進入冬季滋補旺季，部分中藥原料社會需求大增，如阿膠、北沙參、巴戟天、山藥、桂圓肉、黃芪、當歸、黨參等品種行情又開始上揚。

 

　　1.5 行情監(jiān)測：2022年原料生產(chǎn)壓力有所下降

 

　　

　　圖5：2021年和2022年常用62個補虛類原料價格波動情況

 

　　從行情波動情況看：2022年行情出現(xiàn)異常波動的品種數(shù)相比2021年有所減少。

 

　　2022年，常用的62個補虛類中藥原料中，行情波動幅度≥100%的品種占比3.23%，相比2021年下降4.83%；行情波動幅度在50%-100%的品種占比16.13%，相比2021年下降3.23%；行情波動幅度在?20%的品種占比51.61%，相比2021年提高8.06%。

 

　　行情波動幅度>50%以上，說明品種的供求關(guān)系發(fā)生變化，原料生產(chǎn)在一定程度上會受到影響。2022年波幅在50%以上的品種數(shù)相比2021年減少8.06%，反映出2022年的原料生產(chǎn)壓力有所減輕。

 

　　行情波動幅度<50%，說明是因短期發(fā)生用料緊張而使行情出現(xiàn)明顯波動，一旦供應得以緩解，價格就回歸理性。2022年，這一部分品種占比明顯高于2021年，說明補虛類原料供給緊張局面得到緩解，且供給方面已經(jīng)得到有效保證，庫存消化將是接下來需解決的問題。

 

　　1.6  代表原料解析：需求顯著增加，但因生產(chǎn)擴大，部分行情回調(diào)明顯

 

　　肉蓯蓉：年需求量在3400噸左右，近5年社會需求量增長48.73%。產(chǎn)區(qū)主要分布于我國的新疆、內(nèi)蒙古、青海、寧夏、甘肅、陜西等省份。

 

　　該品種分為家種和野生資源，其中軟質(zhì)肉蓯蓉備受市場青睞，社會需求量較大。從2011年起，因肉蓯蓉高價，各產(chǎn)區(qū)開始大力投入野生馴化工作，并于2014年前后取得技術(shù)性突破，家種肉蓯蓉開始陸續(xù)供應市場，但因為產(chǎn)能不穩(wěn)定，導致價格持續(xù)在高位震蕩。目前價位對于種植戶以及野生采挖群體來說收益相當可觀，未來肉蓯蓉整體產(chǎn)能仍會穩(wěn)步攀升。

 

　　黃精：年需求量在8600噸左右，近5年社會需求量增長43.08%。主要分布于我國的黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、江蘇、河南、山西、陜西、內(nèi)蒙古、寧夏、甘肅等省/自治區(qū)，云南、貴州、四川、廣西、廣東、湖南、湖北等地亦有分布。

 

　　該品種受野生資源減少影響，近年來野生馴化工作快速發(fā)展。目前全國各地的黃精種植熱度仍未減弱，對黃精種源的需求仍在增加。黃精既是商品也是種源的特性，不斷助推行情上揚，其高價期已經(jīng)持續(xù)5年以上。隨著家種產(chǎn)能逐年增加，價格下行壓力將越來越大。

 

　　黃芪：年需求量在52000噸左右，近5年社會需求量增長32.39%。分布于我國的山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、遼寧、河北、甘肅等省/自治區(qū)，新疆、西藏、四川、陜西、寧夏、青海、河南、山東、江蘇等地亦有分布。

 

　　該品種社會用量較大，市場關(guān)注度持續(xù)提高，但因黃芪的育苗面積和在地面積依然有量，導致價格變化幅度有限，受冬季滋補需求拉動，短期內(nèi)行情仍會出現(xiàn)小幅震蕩。

 

　　當歸：年需求量在37000噸左右，近5年社會需求量增長12.91%。主要分布于我國的甘肅省，云南、四川、湖北、陜西、寧夏、青海、貴州、山西等地亦有分布。

 

　　該品種從2017年起，因產(chǎn)能激增，行情明顯回調(diào)，由于其社會需求量大，各方關(guān)注度持續(xù)提高。2022年，主產(chǎn)區(qū)因高溫干旱影響，導致當歸死苗率提高，加上連續(xù)3年生產(chǎn)明顯調(diào)減，企業(yè)和資本紛紛介入，助推行情跳躍式上漲。由于目前價位對于種植戶來說吸引力很大，當歸生產(chǎn)將再次迎來快速增長。但社會需求現(xiàn)仍存在一定缺口且無法在短期內(nèi)快速填補，未來一段時間行情仍將在高位運轉(zhuǎn)。

 

　　鎖陽：年需求量在1250噸左右，近5年社會需求量增長3.87%。主要分布于我國的內(nèi)蒙古、甘肅、寧夏、青海、新疆等省/自治區(qū)。

 

　　該品種主要以野生資源供應市場，近年來在高價的刺激下，產(chǎn)區(qū)濫采濫挖情況加劇，當?shù)卣娂姵雠_相關(guān)措施予以保護，導致市場流通量略有下降。目前價格對于農(nóng)戶來說吸引力很大，采挖量會明顯提升，后期行情將震蕩前行。

 

 

　　重視個體免疫力提高將刺激滋補類消費增長

 

　　2.1  疫情防控政策改變，滋補類消費迎來新增長

 

　　隨著2022年12月國內(nèi)疫情防控政策改變，民眾愈發(fā)重視個體免疫力的提高，消費需求從防疫用藥向滋補用藥轉(zhuǎn)變，預計2023年，滋補類品種短期內(nèi)或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長。

 

　　2.2  滋補類消費雖反彈，但完全恢復尚需時日

 

　　近3年，民眾消費需求明顯減弱，2020-2022年滋補類整體消費需求相比2018-2020年下降了10%-12%。隨著2023年民眾消費逐步恢復，滋補類品種消費也有望恢復到近3年的相對高點，但恢復到2018年的水平仍需時日。

 

　　綜上所述，實施“乙類乙管”后，民眾的健康消費將從用藥防疫向提升個體免疫力方向轉(zhuǎn)變，滋補類消費群體也趨于年輕化。在民眾整體消費需求增長的背景下，2023年，滋補類品種消費將成為年度最熱門的板塊之一，滋補類消費有望迎來新機遇。