近年來，我國眼科耗材行業(yè)快速發(fā)展，市場規(guī)模持續(xù)擴大。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國眼科醫(yī)療耗材市場規(guī)模達74億元，占整個眼科醫(yī)療器械市場規(guī)模的47%，是我國眼科醫(yī)療器械市場規(guī)模最大的細分領域之一。值得關注的是，角膜塑形鏡、人工晶狀體、裝飾性彩色隱形眼鏡等眼科耗材領域因具備較高的賽道成長性，逐漸成為眼科耗材重點發(fā)展領域。

 

　　角膜塑形鏡市場擴張潛力大

 

　　角膜塑形鏡全稱為角膜塑形用硬性透氣接觸鏡，俗稱為OK鏡。2021年10月國家衛(wèi)生健康委發(fā)布的《兒童青少年近視防控適宜技術指南（更新版）》指出，佩戴角膜塑形鏡是減緩兒童、青少年近視發(fā)展的科學矯治手段之一。

 

　　國家衛(wèi)生健康委公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國近視人口高達7億人；2018年、2019年、2020年兒童青少年（中小學生）的近視發(fā)生率分別為53.6%、50.2%、52.7%。隨著青少年近視率的不斷升高，視力改善需求更加迫切，角膜塑形鏡市場需求有望迎來量級增長。目前，我國角膜塑形鏡市場滲透率仍較低，角膜塑形鏡市場規(guī)模增長動力十足。

 

　　由于我國角膜塑形鏡監(jiān)管嚴格，且產品技術壁壘較高，國內已獲批上市的角膜塑形鏡產品仍較少。國內角膜塑形鏡生產廠家主要包括歐普康視、愛博諾德等本土企業(yè)，以及歐幾里德系統(tǒng)公司、韓國露晰得株式會社等外資企業(yè)。上述企業(yè)的市場占有率在我國角膜塑形鏡市場排名靠前。

 

　　旺盛的角膜塑形鏡市場需求有助于擴大企業(yè)的營收空間，角膜塑形鏡企業(yè)營收能力普遍較強。以歐普康視為例，其2022上半年財報顯示，該公司硬性角膜接觸鏡板塊收入達3.46億元，同比增長3.82%，占公司上半年總營收的比重超50%。

 

　　人工晶狀體進口替代空間廣闊

 

　　近年來，隨著人們用眼強度的加大，以及人口老齡化程度的加劇，我國白內障患者人數(shù)逐年增長。國家統(tǒng)計局公布的第七次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口達2.64億人，占總人口的18.7%。另據(jù)中華醫(yī)學會眼科學分會統(tǒng)計，我國60～89歲人群白內障發(fā)病率約80%，90歲以上人群白內障發(fā)病率高達90%以上。據(jù)此估算，我國60歲以上白內障患者人數(shù)或已超過2億。

 

　　伴隨白內障患者數(shù)量的增長，我國白內障手術需求增長顯著。愛博諾德招股書顯示，2018年，我國CSR（百萬人口白內障手術率）達到2662，提前實現(xiàn)了《“十三五”全國眼健康規(guī)劃（2016—2020年）》提出的要在2020年底CSR達到2000以上的目標；而2012年我國CSR僅為1072。不過，與歐美等發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國CSR仍有較大的提升空間。

 

　　在各類眼部疾病中，白內障的致盲率在全球居于首位。目前，通過手術植入人工晶狀體以取代已變渾濁的天然晶狀體，是有效治療白內障的主要手段。

 

　　一般來說，市場上的人工晶狀體產品主要是從產品形狀（球面與非球面）、材料性質（軟性與硬性）、產品功能（單焦點與多焦點）等角度進行歸類劃分的。目前，國內市場中人工晶狀體產品以軟性單焦點人工晶狀體為主。

 

　　現(xiàn)階段，我國人工晶狀體市場主要由外資品牌主導。觀研報告網發(fā)布的《中國人工晶體行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來投資調研報告（2022—2029年）》數(shù)據(jù)顯示，我國人工晶狀體國產化率約為20%。人工晶狀體本土生產企業(yè)主要包括愛博諾德、河南宇宙、世紀康泰等。目前，國產人工晶狀體大多仍處于偏低端發(fā)展階段；而愛爾康、強生、博士倫、蔡司等國際眼科醫(yī)療器械巨頭掌握著先進的人工晶狀體研發(fā)生產技術，占據(jù)全球人工晶狀體市場的主要份額。

 

　　值得關注的是，目前已有多個省份開展人工晶狀體集中帶量采購，價格降幅顯著。整體來看，人工晶狀體集采以性價比較高的中端產品為主。同時，采購規(guī)則大多未對產品的既往市場占有率作要求，這有效降低了本土企業(yè)的進入門檻，推動其進一步擴大終端覆蓋范圍，促進國產化進程加速。

 

　　裝飾性彩色隱形眼鏡賽道熱度高漲

 

　　在眼科耗材領域，裝飾性彩色隱形眼鏡因具有良好的消費屬性，逐漸發(fā)展成為備受投資機構青睞的一大細分領域。2021年5月，上海蒂螺醫(yī)療器械股份有限公司宣布完成4.2億元B輪融資，資金主要用于裝飾性彩色隱形眼鏡研發(fā)和擴產項目；同年11月，裝飾性彩色隱形眼鏡品牌moody的母公司未目（上海）科技有限公司宣布完成超10億元C輪融資，創(chuàng)下本土裝飾性彩色隱形眼鏡賽道單筆融資最高紀錄。

 

　　同時，裝飾性彩色隱形眼鏡領域收并購活動也很頻繁。2021年3月，愛博諾德發(fā)布公告，宣布收購具有獨立自主技術能力的裝飾性彩色隱形眼鏡生產商江蘇天眼醫(yī)藥科技股份有限公司的部分股權。同年4月，上海昊海醫(yī)藥科技發(fā)展有限公司（以下簡稱昊海醫(yī)藥）以4000萬元獲得河北鑫視康隱形眼鏡有限公司60%的股權，并獲得4項軟性角膜接觸鏡產品（含裝飾性彩色隱形眼鏡）的醫(yī)療器械注冊證。不過，由于企業(yè)資源整合效果不理想，此后昊海醫(yī)藥宣布轉讓股權。

 

　　目前，國內裝飾性彩色隱形眼鏡代表企業(yè)有海昌隱形眼鏡有限公司、吉林瑞爾康隱形眼鏡有限公司、江蘇視準醫(yī)療器械有限公司、江蘇海倫隱形眼鏡有限公司等。由于具有一定的時尚屬性，裝飾性彩色隱形眼鏡產品更迭速度相較其他醫(yī)療器械產品更快。對于國內生產企業(yè)來說，持續(xù)強化供應鏈體系建設、擴充產能，將有助于跟上市場發(fā)展步伐。